
📈 테슬라 (TSLA) 주가, 다시 요동치는 이유는?
최근 TSLA 주가가 하루에도 몇 번씩 급락·급등을 반복했습니다. 3분기 실적 발표가 임박했다는 점이 가장 큰 촉매로 작용하고 있습니다.
1. 실적 발표 일정과 기대치
10월 22일(현지시간) 장 마감 후 테슬라는 2025년 3분기 실적을 공개할 예정입니다1.
월스트리트 애널리스트 컨센서스는 연결 영업이익 25% 감소를 점치고 있으나, 매출은 사상 최대치가 유력하다는 전망이 우세합니다.
“우리는 단기 수익성보다 장기 성장성을 지켜봐야 합니다.” – 일론 머스크, 2분기 컨퍼런스콜 중
2. 현재 주가 흐름과 변동성
22일 기준 TSLA 주가는 436.22달러로 전일 대비 2.5% 하락했습니다. 같은 날 나스닥 지수는 0.8% 빠졌으나 변동성(VIX)은 3개월 내 최고치를 기록했습니다.

3. 판매량·딜리버리 추이
3분기 글로벌 인도 대수는 43만 5,059대가이던스로 집계되었습니다. 전년 동기 대비 18% 증가했지만, 공장 라인 재정비로 ‘예상 대비’ 증가 폭이 줄어든 점이 부담입니다.
4. 수익성 압박과 원가 구조
가격 인하 공세가 자동차 총마진을 25%대에서 17%대로 끌어내렸습니다. 배터리 원재료 가격 하락이 일부 상쇄됐으나, FSD 연구·개발비가 확대되며 이익률을 짓눌렀습니다.
5. FSD·Dojo·AI 슈퍼컴퓨터 🚀
머스크 CEO는 “Dojo가 완전 자율주행 훈련 속도를 10배 가속한다”라고 강조했습니다. 시장은 FSD 구독 매출이 2026년 이후 연 80억 달러 규모로 성장할 가능성에 주목합니다.

6. 사이버트럭·에너지 사업 확장
올해 말 양산이 예정된 사이버트럭 예약 대수는 180만 대를 돌파했습니다. 에너지 저장 시스템 메가팩도 분기 매출 20억 달러 돌파가 점쳐집니다.
7. 금리·매크로 변수
미 연준의 고금리 기조가 EV 수요 탄력성을 약화시키고 있습니다. 10년물 국채금리 5%가 현실화될 경우, 고평가주 중심의 기술주에 추가 조정이 예상됩니다.
8. 애널리스트 목표주가 현황
CNN 비즈니스 집계에 따르면 평균 목표주가는 12개월 뒤 495달러입니다. 매수 24명, 보유 15명, 매도 8명으로 의견이 갈리고 있습니다.
9. 기술적 지표 체크 🧐
200일 이동평균선(405달러)을 상회하고 있으나, RSI 70 근접 과열권이 부담입니다. 450달러 저항선 돌파 시 500달러가 다음 목표로 지목됩니다.
10. 경쟁·규제 리스크
BYD, 리비안, GM의 전기 픽업 경쟁이 심화되고 있습니다. 또한 유럽연합의 탄소배출 규제 강화가 단기 비용 상승 요인으로 꼽힙니다.
11. 투자 전략 가이드
단기 트레이더라면 실적 발표 직전 변동성 확대 구간을 활용한 옵션 전략이, 장기 투자자라면 에너지·AI 모멘텀을 감안한 분할 매수가 유효하다는 평가입니다.
12. 포트폴리오 분산의 중요성
전기차 섹터 비중이 30%를 넘는 투자자는 반도체·친환경 인프라 등 연관 산업으로 헷지를 병행할 필요가 있습니다.
13. ESG 관점의 가치 재조명 🌿
테슬라는 2024년 탄소배출권 판매로 18억 달러를 추가 확보했습니다. 이는 지속가능 투자 펀드의 ESG 편입을 유도하는 결정적 요인으로 작용합니다.
14. 결론: ‘롱텀 비전’과 ‘숏텀 리스크’의 교차로
TSLA 주가는 여전히 미래 성장성과 현재 밸류에이션 간 줄다리기 양상입니다. 3분기 실적 컨퍼런스콜은 머스크의 청사진과 숫자가 얼마나 조화를 이루는지가 최대 관전 포인트입니다.
15. 체크리스트
- 🚀 딜리버리 가이던스 상향 여부
- 💵 자동차 총마진 반등 가능성
- 🤖 Dojo·FSD 로드맵 구체화
- 🔋 에너지 부문 성장률
- 📊 자사주 매입·신규 투자 계획
모든 변수를 감안할 때, 신중하지만 기회는 여전한 종목이라는 평가가 지배적입니다.