팔란티어(Palantir Technologies)가 최근 AI 열풍 속에서 다시 한 번 투자자들의 이목을 집중시키고 있습니다. 정부·방산 영역에서 다져온 데이터 분석 노하우가 상업 부문으로 확장되면서 성장 서사가 새 국면을 맞이했기 때문입니다.
📈 팔란티어 주가는 올해 들어 40% 이상 상승했습니다. 하지만 RBC 캐피털은 최근 보고서에서 “언더퍼폼 의견과 45달러 목표가”를 유지하며 밸류에이션 부담을 경고했습니다*1。
“단기 실적 상회가 없다면 멀티플 축소 위험이 크다.” ― RBC 애널리스트 노트 중
그럼에도 불구하고 시장은 AIP(Artificial Intelligence Platform)가 촉발한 상업 부문 매출 가속도에 높은 기대를 걸고 있습니다.
🛡️ 국방·정부 계약은 여전히 팔란티어의 핵심 캐시카우입니다. 미 육군, 우주사령부, 영국 NHS 등 대형 고객이 Gotham·Foundry 솔루션을 사용해 실시간 의사결정을 실행하고 있습니다.
💡 한편 상업 부문에서는 글로벌 제조·물류 기업이 AIP를 도입해 공급망 리스크를 최소화하고 있습니다. 2분기 기준 상업 매출은 전년 대비 36% 증가했습니다*2。
이미지 출처: Palantir Technologies IR
▶️ 실적 이벤트 체크포인트
- 11월 초 예정된 3분기 실적 발표
- 신규 주식 환매·배당 계획 여부
- 미 국방부 JADC2(합동지휘통제) 관련 추가 수주 가능성
이 세 가지 지표는 팔란티어 주가의 단기 변동성을 좌우할 전망입니다.
🏢 한국 시장에서도 변화가 감지됩니다. 최근 X(前 트위터) 채용 공고에 따르면 “Forward Deployed Software Engineer” 포지션을 서울에서 공개 모집했습니다*3。 이는 국내 방산·스마트시티 프로젝트 진입을 위한 사전 포석으로 해석됩니다.
이미지 출처: X @INTHISWORK1
💰 현금흐름은 견조합니다. 4개 분기 연속 잉여현금흐름(FCF) 플러스를 달성하며 무차입 기조를 이어가고 있습니다. 이는 고금리 환경에서도 R&D·M&A 투자 여력을 확보했다는 의미입니다.
🌏 시가총액 기준으로도 팔란티어는 글로벌 소프트웨어 기업 Top 30 안에 진입했습니다*4。 시장은 데이터 거버넌스와 민감 정보 보호라는 두 마리 토끼를 잡을 수 있는 몇 안 되는 기업으로 평가합니다.
📊 투자 포인트 요약
- AI 거버넌스 시대의 데이터 철학과 보안성을 동시에 충족
- 정부·상업 양축의 매출 다각화로 실적 변동성 완화
- 클라우드·엣지 컴퓨팅 등 신사업 확장 여지
단, 높은 PSR(주가매출비율)과 프라이버시·윤리 논쟁은 리스크로 꼽힙니다.
🔍 결론입니다. 팔란티어는 여전히 “정부 특화 데이터 기업” 이미지가 강하지만, AIP를 통해 범용 AI 플랫폼 사업자로 도약을 시도하고 있습니다. 이번 실적 발표가 성장 스토리에 설득력을 더한다면, 주가는 또 한 번 레벨업을 시도할 가능성이 있습니다.
📌 투자자라면 실적 가이던스·계약 공시·윤리 규제 세 변수를 면밀히 체크하시기 바랍니다. 긴 안목에서는 데이터 주권과 AI 책임성을 둘러싼 규제 환경이 팔란티어의 성장을 결정짓는 핵심 키가 될 것입니다.
※ 본 기사는 투자 판단을 위한 참고용이며, 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
