📈 글로벌 금융시장의 체온계로 불리는 VIX(변동성 지수)가 다시 20선을 넘어서며 투자자들의 시선을 끌고 있습니다.
15일(현지시간) CBOE Volatility Index는 장중 21.0 부근까지 오르며 지난달 중순 이후 최고치를 기록했습니다.
“VIX 지수 상승은 시장의 불확실성이 커졌다는 방증” — 뉴욕 월가 스트래티지스트
VIX는 S&P 500 지수 옵션 가격에 내재된 30일 기대 변동성을 수치화한 것으로, 일명 ‘공포지수’로도 통합니다.
투자자들은 VIX 지수가 20 이하일 때를 ‘안정권’, 30 이상일 때를 ‘위기 구간’으로 보는 경향이 있습니다.
이번 급등의 1차 요인은 미국 국채금리 상승입니다. 10년물 수익률이 5% 근처까지 치솟자 주식·채권 동반 조정 압력이 가중됐습니다.
2차 요인은 중동 지정학 리스크 확대입니다. 원유 가격 급등이 인플레이션 재점화 우려로 번지며 위험 회피 심리를 자극했습니다.
마지막으로 빅테크 실적 시즌에 대한 경계감도 VIX를 밀어 올렸습니다. 실적 눈높이가 과도하다는 지적이 투자 심리를 흔들었습니다.
투자 전략 측면에서 VIX 선물·옵션은 대표적 헤지 수단입니다. 다만 레버리지 ETN은 구조적 손실 위험이 커 신중한 접근이 필요합니다.
국내에서도 KOSPI200 변동성지수(KVX)와 INDIA VIX처럼 각국 지수들이 활발히 거래되고 있어 글로벌 자금 흐름 관찰에 도움이 됩니다.
VIX가 급등한다고 해서 반드시 지수가 폭락하는 것은 아닙니다. 과거 데이터*에 따르면 단기 과매도 신호로 작용해 반등이 뒤따르는 경우도 적지 않았습니다.*2018·2020년 사례
전문가들은 “리스크 관리를 위해 포트폴리오 다각화와 현금 비중 확대가 필요하다”고 조언합니다.
💡 체크포인트: 첫째, 미 연준의 통화정책 스탠스 변경 여부. 둘째, 기업 실적 가이던스. 셋째, 국제유가 추이.
결국 VIX는 ‘공포’가 아닌 ‘경고등’입니다. 숫자에 휘둘리기보다는 변동성의 근본 원인에 주목하는 냉철한 전략이 요구됩니다. 🔍
