📈 나스닥 지수가 다시 사상 최고치 부근을 시험하고 있습니다. 8월 중순 기준 나스닥 종합지수는 2만1400선을 오르내리며 올 들어 약 25% 급등했습니다.
이미지 출처: St. Louis Fed FRED
전문가들은 생성형 AI 붐과 반도체 수요 회복이 나스닥 랠리의 쌍두마차라고 분석했습니다. 엔비디아·AMD 등 반도체 대형주의 주가가 양대 모멘텀을 동시에 흡수했다는 설명입니다.
실제로 8월 21일 발표된 엔비디아 실적은 시장예상치를 20% 이상 상회했습니다. 이에 나스닥 선물은 장 시작 전부터 1% 넘게 오르며 기술주 주도 랠리를 예고했습니다.
“AI 고도화가 1990년대 인터넷 혁신만큼 거대한 새로운 사이클을 만들 것” – JP모건 리서치노트
하지만 금리 변수는 여전히 최대 리스크입니다. 잭슨홀 심포지엄에서 연준이 ‘장기 고금리’를 시사할 경우 나스닥 변동성은 단기간 확대될 수 있습니다.
🔍 나스닥 지수 구성을 살펴보면 정보기술(57%), 커뮤니케이션서비스(17%), 소비재(14%) 순입니다. 즉, 경기 민감보다는 성장 모멘텀에 따라 수급이 움직입니다.
코로나19 이후 빅테크에 집중된 자금 흐름은 S&P500 대비 나스닥의 밸류에이션 프리미엄을 확대했습니다. 현재 나스닥 P/E는 31배로, 장기 평균(22배)을 상회합니다.
💡 그렇다면 한국 투자자는 어떻게 대응해야 할까요? 첫째, 달러-원 환율을 모니터링해야 합니다. 환율 1% 변동은 해외주식 수익률을 그대로 흔듭니다.
둘째, ETF 분산이 필수입니다. 대표 상품으로는 QQQ, 레버리지형 TQQQ, 헷지형 PSQ 등이 있습니다. 각 상품은 나스닥 변동성을 상·하방으로 증폭시키므로 목표수익과 리스크 허용범위를 명확히 설정해야 합니다.
이미지 출처: Nasdaq 공식 홈페이지
셋째, 국내 상장 ETF를 통한 원화 노출도 대안입니다. ‘KINDEX 미국나스닥100’과 ‘TIGER 미국테크TOP10 INDXX’는 환헤지 유형과 비헤지 유형이 모두 존재합니다.
넷째, 실적시즌마다 이익가이던스를 체크해야 합니다. 특히 애플‧마이크로소프트‧메타‧알파벳 등 시가총액 상위 10개 종목은 나스닥 지수 변동의 55% 이상을 설명합니다.
📅 향후 일정도 중요합니다. 9월 FOMC, 10월 초 미국 고용보고서, 11월 중간선거 구도가 나스닥 방향성을 결정할 주요 이벤트로 꼽힙니다.
마지막으로, 변동성 장세에서 ‘현금 비중’을 무조건 줄이기보다는 계단식 매수·매도 전략을 권고합니다. 이는 달러-코스트 애버리징과 유사하지만 변동폭에 따라 가격대별 분할을 세분화한다는 점이 특징입니다.
🔔 결론적으로 나스닥 지수는 장기 성장 스토리를 여전히 지니고 있습니다. 다만 AI 버블 논란이 언제든 재점화될 수 있으므로, 밸류에이션과 금리를 이중으로 관찰하는 투트랙 관리가 필요합니다.
라이브이슈KR는 나스닥 관련 주요 이슈를 실시간으로 모니터링하며, 예기치 못한 정책 변수 또는 기업 이벤트가 발생할 경우 독자 여러분께 가장 신속한 해설을 제공하겠습니다. 📡
