📈 브로드컴(Broadcom Inc., 티커 AVGO)이 3분기 실적 발표 이후 주가가 다시 한 번 사상 최고가(52주 고점 317.35달러) 돌파를 노리고 있습니다.
이번 분기 매출은 159억5천만 달러로 전년 동기 대비 22% 증가했고, AI 칩·네트워킹 수요가 전체 성장의 3분의 1 이상을 견인했습니다.
특히 데이터센터용 커스텀 ASIC과 AI 스위치 부문은 작년 대비 40% 가까이 급증해 시장의 관심이 집중됐습니다. 💡
“우리는 단일 고객과 100억 달러 규모의 AI 반도체 프로젝트를 진행 중입니다.” – 호크 탄(Hock Tan) CEO1
이 발언은 클라우드 ‘빅8’ 고객사 중 한 곳을 암시하며 투자자 기대감을 자극했습니다.
주가(📊 306.10달러, 전일 대비 +1.23%)는 실적 발표 직후 4% 이상 급등했으나, 장 마감과 함께 차익 실현 매물이 출회되며 상승 폭을 일부 반납했습니다.
그러나 시가총액 1조4천억 달러 돌파는 여전히 굳건해, 애플·엔비디아·마이크로소프트와 함께 ‘테크 빅5’ 시총 클럽을 형성했습니다.
사진=Broadcom Inc. 홈페이지
세부적으로 살펴보면 반도체 부문 매출은 116억 달러, 소프트웨어·보안·VMware 통합 부문은 43억 달러를 기록했습니다. 이는 호크 탄 CEO가 강조해온 ‘하드웨어+소프트웨어 통합 모델’이 안정적으로 자리 잡았다는 신호입니다.
시장 전망도 밝습니다. CNN·MarketWatch 등 주요 외신은 12개월 목표주가를 평균 345달러로 제시했고, 강력 매수(Strong Buy)2 의견이 40건 중 37건을 차지했습니다.
배당 역시 매력적입니다. 브로드컴은 분기 배당 6.25달러를 공시했으며, 배당수익률 0.8% 수준을 유지했습니다. 동사는 2011년 이후 13년 연속 배당을 늘려온 배당 귀족주로 평가됩니다.
다만 PER 108배는 반도체 업계 평균(35배)을 크게 상회해, 밸류에이션 부담을 지적하는 시각도 존재합니다.
리스크 요인으로는 ▲엔비디아·AMD와의 AI 칩 경쟁 ▲미·중 기술규제 강화 ▲대형 M&A 이후 통합 비용 증가 등이 꼽힙니다.
전문가 팁: “AI 사이클 초기 국면에선 수주 잔고Backlog와 고객 다변화가 중요하다. AVGO는 두 지표 모두 긍정적” – 모건스탠리 보고서
실제 브로드컴은 미국·대만·싱가포르 3개 지역에 첨단 패키징 라인을 확보해 공급망 다변화를 마쳤고, 파운드리 파트너십을 통해 생산 병목을 최소화했습니다.
또한 네트워크 스위치 ‘Tomahawk 5’와 차세대 PCIe Gen7 컨트롤러 로드맵을 공개하며, AI 서버 인터커넥트 시장에서도 선도 지위를 굳혔습니다.
국내 개인투자자들 역시 TIGER 미국필라델피아반도체 ETF, KODEX 미국빅테크TOP10 ETF 등을 통해 간접적으로 AVGO 비중을 확대하는 추세입니다.
기업 가치 측면에서 브로드컴은 현금흐름(FCF) 마진 48%으로 업계 최고 수준을 기록했으며, 연간 200억 달러 이상의 잉여현금을 시현하고 있습니다.
이는 향후 자사주 매입과 추가 M&A 추진 여력을 동시에 확보했다는 의미입니다. 전문가들은 “AVGO의 주가는 실적 모멘텀과 주주환원 정책이 맞물리며 한층 더 랠리를 이어갈 가능성이 높다”고 평가했습니다. 🚀
결론적으로, 브로드컴(AVGO)은 AI 하드웨어·소프트웨어 융합 전략을 통해 장기 성장 동력을 확보했으며, 단기적으로는 EPS 가이던스 상향과 신규 고객 수주가 주가 상승 촉매로 작용할 전망입니다.
다만 고평가 논란이 상존하는 만큼, 분할 매수와 기술적 조정 구간을 활용한 리스크 관리가 필요합니다.
AI 슈퍼사이클 한가운데 선 브로드컴의 다음 행보가 주식·반도체 시장 전반에 어떤 파급력을 미칠지 귀추가 주목됩니다.
