🇺🇸 미국 연방준비제도(연준·Fed)가 10월 FOMC에서 기준금리를 두 회 연속 인하하고, 동시에 양적긴축(QT) 중단 방침을 시사했습니다.
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제롬 파월 의장은 “물가 둔화와 고용시장 완충이 확인돼 완만한 통화 완화를 개시한다”고 밝혔습니다.
이번 결정으로 연준의 정책금리 상단은 4.00%까지 낮아졌습니다. 금융시장은 즉각 반응했습니다.
“QT 일시 중단은 자산 가격에 추가 유동성을 공급할 가능성이 크다.” – 뉴욕 월가 채권 딜러 A 씨
📈 뉴욕증시는 3대 지수가 일제히 1% 안팎 상승했습니다. 비트코인·이더리움 등 가상자산도 급등했습니다.
반면 달러 가치는 약세를 보이며, 원·달러 환율은 15원 가까이 하락했습니다.
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국내 금융당국은 “한·미 금리 차 확대(현재 2%p)는 자본 유출 압박을 키울 수 있으나, 선제적 외환 유동성 공급으로 대응하겠다”고 설명했습니다.
전문가들은 3가지 핵심 포인트를 짚습니다.
- 📊 물가: 미국 9월 CPI는 3.1%로 둔화, 연준의 목표에 가까워졌습니다.
- 💼 고용: 실업률은 4%를 넘지 않았지만, 구인·이직 추세가 꺾였습니다.
- 🏦 유동성: 재무부 채권 발행 증가에 따른 시장 소화 능력 우려가 QT 중단으로 이어졌습니다.
특히 재정적자 확대와 맞물려 “채권 소화 한계선”이 노출됐다는 분석이 제기됩니다.
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국제 자본 시장에서는 달러 유동성 재팽창 전망에 따라 신흥국·위험 자산으로의 자금 이동이 빨라질 것으로 봅니다.
그러나 일부 이코노미스트는 “빠른 금리인하→인플레이션 재점화 가능성”을 경고합니다.
🇰🇷 한국은행은 현재 3.50% 기준금리를 유지하고 있습니다. 시장에서는 내년 1분기 0.25%p 인하 가능성을 60% 이상으로 봅니다.
현 시점 투자 체크리스트는 다음과 같습니다. ✅
- 장기채권: 금리 하락 수혜 가능성↑, 단 기간 변동성 주의
- 배당·리츠: 낮은 금리 환경에서 안정적인 캐시플로 선호
- 성장주·테크: 할인율 하락 효과로 밸류에이션 재평가 기대
- 원자재·금: 달러 약세·실질금리 방향성에 따라 차별화
⚠️ 리스크도 존재합니다. 국채 발행 부담이 재차 부각될 경우 시장 금리는 다시 뛸 수 있으며, 연준의 중도 수정 가능성도 배제할 수 없습니다.
📅 향후 일정으로는 11월 중순 미 소비자물가지수(CPI), 12월 FOMC가 핵심입니다.
마지막으로 월가 한 자산운용사 이사의 말을 인용하며 글을 맺습니다.
“연준의 ‘전환(Pivot)’은 끝이 아니라 시작입니다. 투자자는 유동성 사이클의 큰 물줄기를 읽어야 합니다.”
