💡 인텔 주가가 다시 한 번 급격한 변동성을 보였습니다. 24일(현지시간) 나스닥 INTC는 전일 대비 3.66% 하락한 $22.63에 마감했습니다.
◆ 1. 하루 동안 무슨 일이 있었나?
장중 고가 23.58달러, 저가 22.60달러를 오가며 투자 심리가 크게 흔들렸습니다. 특히 애프터 마켓에서 최대 –5%까지 밀리며 52주 최저가(17.67달러) 재시험 우려도 나왔습니다. 😨
투자 격언 “가격은 당신이 지불하는 것이고, 가치는 당신이 얻는 것이다.” – 워런 버핏
◆ 2. 실적 발표 핵심 포인트
• 2분기 매출 128억6,000만 달러(전년 대비 –2.8%)
• 순손실 29억 달러(적자 지속)
• 3분기 매출 가이던스 131억 달러(컨센서스 126억5,000만 달러 상회)
매출은 ‘선방’했지만 EPS 전망이 여전히 –0.17달러 수준인 점이 실망 매물로 이어졌습니다.
◆ 3. 새 CEO 립-부 탄의 구조조정 시그널
탄 CEO는 직원 서한에서 “과도한 설비투자를 반성하고 파운드리 사업 철수 가능성까지 열어두겠다”고 밝혔습니다. 이는 곧 고정비 절감 기대와 동시에 미래 성장성 저하 우려를 동시에 자극했습니다.
출처: Benzinga Korea
◆ 4. 경쟁 구도 – NVIDIA·AMD·TSMC와의 간극
1) AI 데이터센터 GPU 시장에서 NVIDIA가 80% 점유율을 차지합니다.
2) AMD는 ‘MI400’ 시리즈로 서버 고객을 빠르게 흡수 중입니다.
3) 파운드리 수탁 시장은 TSMC가 50% 이상을 지배하며 인텔의 야심을 가로막고 있습니다.
결국 인텔은 파운드리 축소 혹은 고사양 AI 칩 내재화 두 갈림길에 서 있습니다. 🤔
◆ 5. 밸류에이션 체크
시가총액 987억 달러, P/E –5.09배, 배당수익률 2.21%입니다. 적자 구간이 길어질 경우 밸류에이션 잣대가 매출 배수(PSR)로 이동해 변동성이 확대될 수 있습니다.
◆ 6. 월가 의견 요약
• BofA: 목표주가 25달러
• UBS: 21달러(SELL)
• 컨센서스: “중립” (Buy 2 · Sell 4 · Hold 40)
Upside Potential –3.8%로 아직 추가 하락 여력을 점치는 시각이 우세합니다.
◆ 7. 핵심 리스크 3가지
① 파운드리 철수 여부
② PC 수요 회복 지연
③ 고정비 절감 지연 시 현금흐름 악화
이 세 가지 리스크가 동시에 부각될 경우 20달러 선 테스트 가능성이 열려 있습니다.
◆ 8. 기회 요소 3가지
① 자산 매각·M&A를 통한 현금 확보
② 정부 보조금(美 CHIPS Act) 수혜
③ 저전력 AI PC 칩 ‘Lunar Lake’ 조기 흥행
투자자들은 2026년 상반기 7nm 공정 안정화와 AI PC 교체 수요를 주목해야 합니다. ✨
◆ 9. 한국 투자자 체크리스트
• 환율 1,400원/달러 구간에서는 달러 결제 ETF가 더 유리할 수 있습니다.
• 국내 상장 ETF ‘TIGER 미국필라델피아반도체’ 내 비중 4% 수준 확인이 필요합니다.
• 배당 재투자 시 분배금 세액(미국 15%)을 고려하십시오.
◆ 10. 결론
인텔 주가는 ‘구조조정 통과 의례’를 거치는 중입니다. 실적 가이던스 상향에도 시장 신뢰 회복이 선행돼야 진정한 반등이 가능하다는 점을 기억해야 합니다.
📈 장기적으로 PC→AI·모빌리티 중심으로 포트폴리오를 재편하는 과정에서 매수·매도·관망 전략을 구분해 대응해야 합니다. 오늘도 현명한 투자 되시길 바랍니다!
