🚢 대한조선 IPO가 공모가 5만원으로 최종 확정되면서 국내·외 투자자들의 관심이 집중되고 있습니다.
▲ 사진 출처 : 이데일리
글로벌 중대형 선박 리딩기업인 대한조선은 오는 8월 코스피 시장에 입성합니다. 수요예측 경쟁률 276대 1, 의무보유확약 비율 57%라는 기록적인 수치가 대한조선의 장기 성장성을 방증합니다.
“친환경 선박 수요 확대와 고부가가치 선종 집중이 향후 10년간 대한조선 실적을 견인할 것입니다.”1)
상장 주관사 관계자의 인용문처럼 조선업 슈퍼사이클이 지속되는 상황에서, 시장은 이번 공모를 ‘K조선 대어’로 평가합니다.
📌 핵심 키워드 : 대한조선 공모주, 코스피 상장, 수요예측, 친환경 선박, 조선업 전망
1. 기업 개요와 경영 실적
대한조선은 1973년 설립된 국내 4위권 조선사로, 탱커·벌커·컨테이너선 등 중대형 선박 건조에 특화했습니다. 2023년 매출 1조2,740억원, 영업이익 958억원을 기록하며 흑자 전환에 성공했습니다.
▲ 출처 : YouTube ‘주식애소리’
2. IPO 세부 일정 및 구조
청약일은 7월 22일(화)~23일(수) 이틀간이며, KB증권·NH투자증권에서 진행합니다.
상장 예정일은 8월 1주차로 전망됩니다*금융위원회 신고서 기준.
총 공모주식수 380만주 중 20%는 우리사주조합, 25%는 기관, 나머지 55%가 일반 투자자 몫입니다.
3. 수요예측 결과가 의미하는 것
기관 2,106곳이 참여해 희망밴드 상단 이상 100%를 제시했습니다. 이는 친환경 선박 수주잔고 2.3조원과 합리적 밸류에이션에 대한 신뢰를 의미합니다.
4. 산업·시장 전망
IMO(국제해사기구) 환경규제가 강화되면서 LNG·메탄올 이중연료선 수요가 급증하고 있습니다. 대한조선은 2024년 수주 선박의 68%를 친환경 라인업으로 채웠습니다.
5. 경쟁사 대비 경쟁력
국내 메이저(HD현대·삼성·한화오션) 대비 건조원가 구조 효율성이 높고, 프로덕트 탱커 분야에서는 글로벌 톱티어 시장점유율 12%를 기록합니다.
6. 재무 건전성 체크
공모 후 부채비율은 112%→78%로 개선됩니다. 차입금 상환과 친환경 건조설비 투자에 공모자금 1,900억원을 투입해 재무 안정성과 기술 경쟁력을 동시에 강화합니다.
7. 밸류에이션 포인트
공모가 5만원 기준 PBR 1.2배, PER 9.8배로, 글로벌 피어 평균(1.5배, 11.3배) 대비 할인율이 적용됐습니다.
8. 투자자 유의 리스크
① 강재 가격 변동 ② 원·달러 환율 급등 ③ 야드 인력 공백 등이 단기 리스크로 지목됩니다.
9. 청약 전략 가이드
균등배정 최소증거금은 25만원, 1주 균등 당첨시 배정단가 5만원입니다. 비례배정 참여자는 경쟁률 350~450대 1을 가정해 증거금 1,750만~2,250만원을 준비해야 합니다.
▲ 출처 : YouTube ‘소유보다 경험’
10. 전문가 시각
“유가 상승·친환경 교체 수요가 맞물리면서 K조선의 2차 슈퍼사이클이 진행 중입니다. 대한조선은 밸류 체인의 핵심 허브 역할을 할 것입니다.”2)
증권업계는 상장 직후 목표주가를 6만5,000원(상단 대비 +30%)으로 제시하며, 단기 안정성·장기 성장성 모두 매력적이라는 평가입니다.
✔ 결론
대한조선은 친환경 정책·수주잔고·재무개선이라는 ‘삼각 호재’를 바탕으로 코스피 입성을 앞두고 있습니다. 공모가 할인 구간이 열려 있는 지금, 전략적 청약 접근이 필요합니다. 다만 원자재·환율 리스크를 감안해 분산 투자 원칙을 지키는 것이 바람직합니다.
💡 대한조선 공모주를 통해 K조선의 장기 성장에 동승할지 여부는 투자자의 판단에 달려 있습니다. 충분한 기업 분석 후 합리적인 투자 결정을 내리시기 바랍니다.
라이브이슈KR 김기자
1) KB증권 IPO 분석 리포트
2) 한국조선해양플랫폼 리서치센터
