💹 네이버 주가가 최근 25만 원대 재돌파에 성공했습니다. 10월 마지막 주 장중 고가 252,500원을 기록하면서 투자자들의 관심이 급격히 확대되고 있습니다.
실시간 호가 기준으로 247,000원에 거래를 마감한 26일, 하루 거래대금은 4,300억 원을 넘겼습니다*네이버금융 기준*. 이는 지난 3개월 평균 대비 120% 늘어난 수치였습니다.
증권업계는 광고·커머스·핀테크 3대 사업부의 안정적 성장세와 더불어 생성형 AI 기반 신규 서비스가 밸류에이션을 다시 끌어올리고 있다고 분석합니다.
📰 3분기 실적을 살펴보면 매출 2조 4,300억 원, 영업이익 4,878억 원을 기록했습니다. AI 데이터 센터 투자 비용이 확대됐음에도 불구하고, 영업이익률은 20%를 유지했습니다.
특히 네이버클라우드 부문 매출이 전년 동기 대비 41% 증가해 성장 엔진 역할을 강화했습니다. 증권가에서는 “퍼블릭 클라우드+AI PaaS” 복합 전략이 마이크로소프트·AWS와의 기술 격차를 빠르게 좁히는 중이라고 평가합니다.
📊 수급 측면도 긍정적입니다. 지난 일주일간 외국인 순매수가 1,200억 원을 넘겼으며, 국민연금도 3일 연속 매수 우위를 보였습니다. 반면 개인 투자자 비중은 다소 줄어 기관 주도 장세가 이어지고 있습니다.
기술적 지표를 살펴보면, 주가는 60일·120일 이동평균선을 동시에 돌파하며 ‘황금 십자’ 패턴을 완성했습니다. 상대강도지수(RSI)는 68 수준으로 과열권 진입 직전입니다만, 거래량 확대로 추가 상승 여력을 시사합니다.
“AI 융합형 검색과 쇼핑라이브 결합이 네이버 주가 프리미엄을 재평가할 결정적 변수로 작용할 것” ― 한국투자증권 리포트(10월 24일)
그러나 리스크도 존재합니다. 규제 리스크, 환율 급등에 따른 콘텐츠 비용 상승, 그리고 핵심 계열사 라인 야후 합병 이슈가 대표적입니다.
카카오와 비교하면 네이버의 광고 단가(ARPU)는 17% 높지만, 커머스 매출 성장률은 12%포인트 뒤쳐져 있습니다. 이에 따라 네이버쇼핑의 마일리지·네이버페이 시너지 강화가 관건입니다.
해외 확장도 주목받습니다. 일본 Z홀딩스와의 구조 조정이 마무리되면, 라인·야후·페이페이 통합 플랫폼이 가시화될 전망입니다. 이는 한·일 합산 MAU 2억 명을 기반으로 스케일업 효과를 기대하게 합니다.
💰 배당 정책도 관심사입니다. 네이버는 중장기 총주주환원 정책을 공표하며 매년 자사주 소각 또는 배당 확대를 약속했습니다. 올해 예상 DPS는 934원, 배당수익률은 0.4% 수준이지만 향후 점진적 상향이 예상됩니다.
전문가들은 “네이버 주가 전망은 결국 AI 모멘텀과 커머스 결제 전환율 개선에 달려 있다”고 입을 모읍니다. 26만 원 돌파 후 27만~28만 원대 저항선에서 공방이 예상되므로, 분할 매수·목표가 30만 원 전략이 제시됩니다.
📌 투자 팁: ① 월간 검색광고 CPI 추이를 체크합니다. ② 일본 통합 법인이 발표될 11월 IR Day를 주목합니다. ③ 환율 변동성이 주가에 미치는 영향을 고려해 헷지 ETF를 병행하는 것도 방법입니다.
마지막으로, 장기간 검색 점유율 1위와 국내 최대 커머스 트래픽을 보유한 네이버는 국내 빅테크 대표주로서 여전히 매력적입니다. 균형 잡힌 포트폴리오를 구축하려는 투자자라면 네이버 주식에 대한 지속적 모니터링이 필요합니다. 📈
이미지 출처: Toss Securities, NAVER IR 자료
