📈 지난달 뉴욕증권거래소에서 IREN Limited(NASDAQ: IREN) 주가가 400% 넘게 급등했습니다. 시장은 ‘비트코인 채굴 기업’이던 IREN이 AI 클라우드 사업으로 진화하며 새로운 성장 모멘텀을 확보한 점에 주목했습니다.
1. IREN Limited, 누구인가
IREN Limited는 호주 시드니에 본사를 둔 인프라 기업입니다. 과거 ‘아이리스 에너지’라는 이름으로 비트코인 채굴을 영위했으나, 2024년부터 친환경 전력 인프라와 GPU 데이터센터를 결합한 ‘네오클라우드’ 전략을 선언했습니다.
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2. 주가 급등 배경
① GPU 용량 2배 확충 발표로 AI 학습 수요를 흡수했습니다.
② 엔비디아·AMD와 장기 공급 계약을 체결했습니다.
③ 2030년까지 재생에너지 100% 사용을 공표해 ESG 자금을 끌어들였습니다.
특히 9월 말 ‘GPU 팜 20만 장 추가 확보’ 뉴스가 전해진 직후 주가는 단숨에 77.2% 상승했습니다.
📊 3. 재무 지표
“2025 회계연도 매출은 전년 대비 320% 성장한 9억 8,000만 달러로 전망됩니다.”
야후파이낸스 애널리스트 컨센서스에 따르면 EBITDA 마진은 38%까지 확대될 것으로 보입니다.
이미지 출처: Benzinga
4. AI 클라우드 시장 진출 전략
IREN은 ‘온디맨드 GPU 호스팅’ 모델을 채택해, 스타트업·연구기관이 높은 초기 투자 없이 고성능 연산 자원을 활용하도록 돕습니다. 현재 텍사스·브리티시컬럼비아주·노르웨이 세 곳에 데이터센터를 운영합니다.
🖥️ AI 학습, 🌐 대규모 언어모델, 🧬 바이오인포매틱스 등 고사양 연산 수요가 폭증하며 IREN의 GPU 점유율은 4%에서 9%로 성장했습니다.
💡 5. 비트코인 채굴에서 배우다
과거 채굴 시설 운영 경험은 ‘저가 전력’ 조달과 ‘발열 제어’ 기술로 이어졌습니다. 이는 곧 AI 서버 냉각비 절감이라는 경쟁력으로 작동했습니다.
이미지 출처: Yahoo Finance
6. 기관투자가 시선
모건스탠리는 10월 초 IREN 등급을 ‘Overweight’로 상향하며 목표주가를 65달러로 제시했습니다. 반면 UBS는 급등 이후 ‘밸류에이션 부담’을 경고했습니다.
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📑 7. 리스크 요인
① GPU 공급 지연 시 확장 로드맵 차질 우려가 있습니다.
② 비트코인 가격 변동은 여전히 매출 20%에 영향을 줍니다.
③ 전력 단가 상승 시 마진 축소 위험이 존재합니다.
8. 향후 일정
• 11월 12일 3분기 실적 발표
• 12월 ‘하이브리드 수냉식 데이터센터’ 착공
• 2026년 GPU 50만 장 확보 목표
투자자와 AI 스타트업 모두에게 IREN Limited는 주목할 만한 신성장 플랫폼으로 자리매김했습니다.
🔍 9. 결론
IREN의 주가 랠리는 AI 클라우드 대전이라는 거시 트렌드를 반영합니다. 비트코인 채굴로 다져온 인프라와 친환경 전력, 그리고 공격적 GPU 투자 전략이 결합하면서, IREN은 단순 ‘마이닝’ 기업을 넘어 차세대 데이터 인프라 기업으로 변모했습니다.
투자 전 밸류에이션과 공급망 리스크를 면밀히 검토해야 합니다. 그러나 장기적으로 AI·클라우드·ESG 세 가지 키워드가 맞물리며 IREN의 성장 스토리는 계속될 가능성이 높습니다.
