🔍 NH투자증권은 국내 대형 증권사 가운데 IB(투자은행) 부문에서 두각을 나타내며 최근 시장의 주목을 받고 있습니다.
1. 기업 개요(1969년 설립)입니다. 2014년 NH농협금융지주 편입 후 ‘농협금융의 투자 플랫폼’이라는 위상을 확립했습니다.
동사는 주식·채권 브로커리지, 자산관리(WM), IB, 트레이딩 등 4대 사업 부문을 운영했습니다.
2. 최근 실적입니다. 2025년 상반기 연결 기준 영업이익은 7,832억 원으로 전년 대비 22% 증가했습니다.
특히 IB 부문 영업이익 비중이 48%로 확대되며 ‘리그테이블 1위’*Project Finance·IPO 포함* 기록을 세웠습니다.
📊 3. 주가 동향입니다. 7월 22일 종가는 21,000원으로 연초 대비 18.6% 상승했습니다.
PER 9.9배, PBR 0.55배로 밸류에이션 매력도 여전했습니다.
4. 배당 정책입니다. 배당성향 30% 이상을 유지하며 2024 회계연도 DPS 1,100원을 지급했습니다. 💰
배당수익률은 4.4% 수준이었고, 중장기적 주주환원 확대 계획을 발표했습니다.
💡 5. 디지털 전환 전략입니다. ‘나무(NAMUH)’ 앱 고도화와 AI 기반 리서치 요약 서비스를 출시했습니다.
동사의 온라인 고객 잔고는 3년 새 2.3배 증가했고, “MZ 세대 비중 37%”라는 성과를 얻었습니다.
6. ESG·지속가능경영을 강화했습니다. 2025년 국내 증권사 최초로 ‘넷제로 2040’ 로드맵을 발표했습니다.
또한 녹색채권 주관 실적 1.6조 원으로 친환경 금융 확대에 앞장섰습니다.
✔️ 7. 향후 실적 전망입니다. 컨센서스에 따르면 2025년 영업이익은 1조 4,000억 원이 예상됐습니다.
IB 파이프라인은 10조 원 이상으로, 하반기 대형 IPO(에식스솔루션즈·SPC물류) 주관 수수료가 반영될 전망입니다.
⚠️ 8. 리스크 요인도 존재합니다. 증시 변동성 확대 시 브로커리지 수익이 둔화될 가능성이 있습니다.
또한 PF 부실 리스크가 부각될 경우 신용손실충당금이 늘어날 수 있다는 점을 유의해야 합니다.
📈 9. 투자 포인트입니다. ① IB 호실적, ② 안정적 배당, ③ 디지털 플랫폼 성장, ④ 밸류에이션 메리트가 핵심입니다.
증권업종 평균 PER(11.3배) 대비 할인되어 저평가 구간이라는 분석이 많습니다.
10.
“NH투자증권은 시장지배적 IB와 디지털 자산관리의 결합으로 ‘토털 인베스트먼트 하우스’로 진화하고 있습니다.” – NH빅데이터센터 리포트
전문가들은 목표주가 25,000~27,000원을 제시했습니다.
11. 경쟁 구도입니다. 한국투자증권·KB증권과의 리그테이블 경쟁이 치열하지만, PF 리스크 관리 측면에서 NH투자증권이 상대적 우위라는 평가입니다.
글로벌 IB 연계 딜(골드만삭스·JP모건 공동 주관) 확대도 경쟁 차별화 포인트였습니다.
12. 서비스 혁신으로 ‘BanKIS 프라임’ 수수료 무료 이벤트를 확대하며 신규 고객 유입이 가속화됐습니다.
모바일 전용 공모주 청약 시스템은 평균 청약시간을 40% 단축했습니다.
📊 13. 재무 안정성입니다. 2025년 1분기 순자본비율(NCR)은 534%로, 금융당국 기준(100%) 대비 여유 있습니다.
총자산 72.7조 원, 자기자본 8.9조 원으로 업계 최상위 수준을 유지했습니다.
14. 국제 사업 확대입니다. 베트남·인도네시아 IB 라이선스를 확보했고, 미국 현지법인(NHIA)에서 리츠 IPO를 준비 중입니다.
이는 글로벌 네트워크 강화를 통해 신규 수익원을 창출한다는 전략입니다.
15. 결론적으로, NH투자증권은 IB 성장과 디지털 전환을 앞세워 ‘저평가·고배당’ 투자 매력을 보유했습니다. 주가 변동성에 유의하면서도 중장기 관점에서 관심을 가져볼 만합니다. 😊
이미지 출처: 위키미디어 공용
